Kraken加密货币期货交易指南：账户设置与实战策略

加密货币交易所 Kraken 的期货交易指南

简介

Kraken，作为全球领先且历史悠久的加密货币交易所之一，凭借其安全可靠的平台和广泛的交易品种，深受交易者信赖。除了广为人知的现货交易服务，Kraken 还提供高级的杠杆期货交易功能，允许用户通过预测包括比特币、以太坊等主流加密货币价格的未来走势进行投机或对冲操作，从而有机会在价格波动中获利。期货交易，作为一种高风险、高回报的金融工具，其盈利潜力巨大，但也伴随着相应的风险。因此，对于希望参与加密货币期货交易的用户而言，充分理解 Kraken 的期货交易机制和风险管理策略至关重要。本文将以专业视角深入探讨如何在 Kraken 平台上进行期货交易，详细涵盖账户设置流程、直观易用的交易界面介绍、各种交易类型的详细解析以及至关重要的风险管理策略等多个方面，旨在帮助用户更好地了解和掌握 Kraken 期货交易。

一、账户设置与准备

在 Kraken 上进行加密货币期货交易，首要前提是拥有一个已完成身份验证的账户。若您尚未持有 Kraken 账户，请务必访问 Kraken 官方网站进行注册，并严格按照指示完成所有必要的身份验证流程，这是确保交易安全合规的基础。

1. 注册 Kraken 账户： 直接访问 Kraken 官方网站，依照页面清晰的注册引导，准确填写您的常用邮箱地址、自定义用户名以及高强度密码，务必牢记这些信息，以便后续安全登录。
2. 身份验证 (KYC)： 成功注册后，接下来至关重要的一步是完成 KYC（了解你的客户）身份验证。根据 Kraken 平台严格的安全合规要求，您需要准备并提交真实有效的身份证明文件，例如护照、身份证等官方证件，以及能够证明您常住地址的文件，如近期的银行账单或水电费账单。请知悉，不同的验证等级将对应不同的交易限额，更高等级的验证通常意味着更高的交易权限和更便捷的服务。
3. 开启期货交易： 顺利登录您的 Kraken 账户后，通过导航菜单找到并进入期货交易专区。在此步骤中，通常需要您仔细阅读并完全同意 Kraken 平台提供的期货交易协议，该协议详细阐述了交易规则、风险提示等重要内容。平台可能还会要求您回答一系列与期货交易知识相关的选择题，以确保您对期货交易的潜在风险有充分的理解和认知，这是保护您自身利益的重要措施。
4. 资金划转： 在正式启动期货交易操作前，必须先将您的交易资金从现货钱包安全地划转至期货钱包。在 Kraken 账户的“钱包”页面，仔细选择您计划用于期货交易的加密货币币种，例如 USDT 或 BTC，然后明确选择将其划转到期货钱包。务必牢记，期货交易实行保证金制度，因此请务必确保划转的金额足以满足您的交易策略所需的最低保证金要求，避免因保证金不足而导致强制平仓等风险。

二、Kraken 期货交易界面详解

深入了解 Kraken 的期货交易界面是成功进行加密货币期货交易的基础。一个清晰易用的界面能帮助交易者快速做出决策并执行交易。以下是 Kraken 期货交易界面的主要组成部分及其详细说明：

1. 交易品种选择 (Contract Selection)： 界面的顶部通常包含一个下拉菜单或标签栏，允许用户选择他们希望交易的特定期货合约。Kraken 平台通常提供多种加密货币的期货合约，例如 BTC/USD（比特币兑美元）、ETH/USD（以太坊兑美元）等。更高级的平台可能还会提供不同的合约类型，如永续合约或交割合约。选择合适的交易品种是第一步。
2. K线图 (Candlestick Chart)： 界面中心区域占据主要位置的是 K 线图，这是分析价格走势和市场趋势的关键工具。K 线图以图形化的方式展示了特定时间段内的开盘价、收盘价、最高价和最低价。Kraken 提供不同的时间周期选择，例如 1 分钟、5 分钟、15 分钟、1 小时、4 小时、1 天、1 周等，交易者可以根据自己的交易风格（例如短线、日内、波段或长线）选择合适的时间周期。K 线图通常支持添加各种技术指标，例如移动平均线 (Moving Average)、相对强弱指标 (RSI)、布林带 (Bollinger Bands)、移动平均收敛散度 (MACD) 等，以辅助交易决策。用户还可以自定义 K 线图的显示样式和颜色，使其更符合个人偏好。
3. 订单簿 (Order Book)： 订单簿实时显示当前市场上买入和卖出的订单信息，反映了市场的供需关系。红色部分通常代表卖单（也称为卖盘或 Ask），绿色部分代表买单（也称为买盘或 Bid）。订单簿通常按照价格排序，越接近当前市场价格的订单显示在越前面。通过观察订单簿，交易者可以了解市场深度和流动性，判断价格可能出现的支撑位和阻力位。需要注意的是，订单簿可能会受到“虚假订单”的影响，交易者应谨慎分析。高级订单簿还会显示订单的大小和数量，帮助交易者更准确地判断市场情绪。
4. 交易面板 (Trading Panel)： 交易面板是用户下单买入或卖出期货合约的地方。用户需要在此面板中填写各种订单参数，包括：
   • 订单类型 (Order Type)： 常见的订单类型包括市价单 (Market Order)、限价单 (Limit Order)、止损单 (Stop Order)、止损限价单 (Stop-Limit Order) 等。市价单以当前市场最佳价格立即成交，限价单则允许用户指定一个希望成交的价格，止损单在价格达到特定水平时触发。
   • 价格 (Price)： 对于限价单和止损限价单，用户需要指定希望成交的价格。
   • 数量 (Quantity)： 用户需要指定希望买入或卖出的合约数量。
   • 杠杆 (Leverage)： 用户可以选择使用的杠杆倍数，杠杆可以放大收益，但也同时放大了风险。
   在下单之前，务必仔细检查所有订单参数，确保无误。
5. 持仓与订单 (Positions & Orders)： 界面的下方通常会显示当前的持仓情况和未成交的订单。
   • 持仓信息 (Positions)： 包括合约数量、平均持仓价格、当前盈亏情况（包括未实现盈亏和已实现盈亏）、保证金占用等。
   • 未成交订单 (Open Orders)： 显示所有尚未成交的订单，包括订单类型、价格、数量、下单时间等。用户可以在此界面取消未成交的订单。
   密切关注持仓情况和未成交订单，有助于及时调整交易策略和管理风险。

三、期货交易类型

Kraken 提供多种订单类型，旨在满足不同交易策略和风险承受能力的交易者需求。这些订单类型允许交易者在复杂的市场环境中更有效地管理其头寸和执行交易计划。

1. 限价单 (Limit Order)： 限价单允许您精确控制买入或卖出的价格。您可以设定一个期望的价格，只有当市场价格达到或优于该指定价格时，订单才会被执行。买入限价单的价格必须低于当前市场价格，而卖出限价单的价格必须高于当前市场价格。限价单特别适用于希望在特定价格点位入场或离场的交易者，他们愿意等待市场到达理想价位。未成交的限价单会保留在订单簿中，直到被执行、取消或过期。
2. 市价单 (Market Order)： 市价单指示交易所立即以当前市场上最优的价格执行交易。市价单的优点在于其执行速度快，可以确保交易立即完成。然而，由于市场价格的波动性，最终成交价格可能与下单时的价格存在差异，尤其是在市场波动剧烈或流动性较低的情况下。市价单适合那些优先考虑交易执行速度，而不是追求特定价格的交易者。
3. 止损单 (Stop Order)： 止损单是一种条件订单，它在市场价格达到您预先设定的止损价格时被触发。一旦触发，止损单会立即转换为市价单并执行。止损单的主要用途是限制潜在的损失，当市场价格向不利方向移动时，止损单可以自动平仓，防止亏损进一步扩大。止损单不保证成交价格，最终成交价格可能低于止损价格，尤其是在快速下跌的市场中。
4. 止损限价单 (Stop-Limit Order)： 止损限价单结合了止损单和限价单的特点。您需要设置两个价格：止损价和限价。当市场价格达到止损价时，止损限价单会被激活，并以您指定的限价单的形式挂出。这意味着，只有当市场价格达到或优于您设置的限价时，订单才会被执行。止损限价单允许您更好地控制成交价格，但也存在订单可能无法成交的风险，如果市场价格在触发止损价后迅速移动，没有达到限价，订单将不会被执行。
5. 追踪止损单 (Trailing Stop Order)： 追踪止损单是一种动态的止损订单，它会根据市场价格的变化自动调整止损价格。您可以设置一个追踪幅度，通常以价格或百分比表示。如果市场价格上涨，止损价也会随之上涨，并保持与最高价之间的追踪幅度不变。如果市场价格下跌，止损价保持不变。当市场价格从最高点下跌超过追踪幅度时，止损单被触发。追踪止损单特别适合在趋势市场中使用，它可以帮助锁定利润，同时在趋势反转时限制风险。追踪止损单提供了一种灵活的方式来管理头寸，并最大程度地利用价格波动。

四、杠杆与保证金

Kraken 提供了杠杆期货交易功能，这使得交易者能够运用较少的自有资金来控制更大价值的仓位，从而放大潜在的收益，当然也伴随着更高的风险。可用的杠杆倍数在 1x 到 50x 之间变动，具体的数值取决于交易的资产类型和个人的风险承受能力。举例来说，如果选择使用 10x 杠杆进行交易，交易者只需要提供 100 美元的初始保证金，就可以控制价值高达 1000 美元的期货合约。这无疑提高了资金的利用效率，但也需要对市场波动有更为敏锐的判断和风险控制意识。

杠杆交易是一把双刃剑，它在放大利润的同时，也显著放大了潜在的亏损。这意味着，如果市场价格的走势与交易者的预测方向相反，损失也会以相应的杠杆倍数增加。因此，审慎地使用杠杆，根据自身的风险承受能力选择合适的杠杆比例，对于保护投资本金至关重要。同时，设定止损订单，严格执行风险管理策略，能够有效地限制潜在的损失。

保证金是交易者维持未平仓期货合约所必需的资金，可以理解为一种抵押物。Kraken 会根据期货合约的价值以及所使用的杠杆倍数来动态计算所需的保证金金额。交易所会持续监控交易者的账户余额，如果账户内的保证金低于维持保证金水平（Minimum Margin Requirement），Kraken 会立即发出追加保证金通知（Margin Call），提示交易者需要及时补充资金，以满足保证金要求，避免合约被强制平仓。如果交易者未能及时响应追加保证金通知，补充足够的资金，Kraken 为了控制风险，有权对交易者的仓位进行强制平仓，以弥补潜在的损失。

五、风险管理

加密货币期货交易内含高杠杆特性，放大了潜在收益的同时，也显著增加了风险。因此，风险管理在期货交易中至关重要，是保护您的投资，避免重大损失的关键。

1. 设置止损订单： 止损订单是一种预先设定的指令，当市场价格达到您设定的止损价位时，系统会自动执行平仓操作，从而限制潜在的损失。止损价格的设置需要结合市场波动性、个人风险承受能力和交易策略综合考虑。固定止损比例、基于支撑阻力位或平均真实波幅（ATR）的动态止损都是常见的止损策略。
2. 严格仓位控制： 谨慎控制每次交易的仓位规模。建议将单次交易的风险限制在总交易资金的较小比例内，例如 1%-5%。仓位过大容易受到市场波动的影响，导致快速亏损。根据资金量、风险偏好和市场波动性调整仓位大小。
3. 深入了解市场： 在进行任何加密货币期货交易之前，务必充分了解目标市场的动态、交易品种的特性以及相关的基本面和技术面因素。关注影响价格的宏观经济事件、行业新闻、技术指标以及市场情绪。
4. 利用模拟交易： Kraken 等交易平台通常提供模拟交易环境，允许用户在不损失真实资金的情况下练习交易策略、熟悉交易界面和测试风险管理措施。模拟交易是提高交易技能和信心的重要途径。
5. 避免情绪化交易： 追涨杀跌是交易中常见的错误。避免受市场情绪影响，冲动交易。严格遵守预先制定的交易计划和冷静的市场分析，抵制恐惧和贪婪的诱惑。
6. 定期复盘交易： 定期回顾您的交易记录，分析成功和失败的交易，总结经验教训。识别交易中的模式和错误，并根据复盘结果不断改进交易策略。记录交易日志，包括交易理由、入场和出场点位、止损和止盈设置以及交易结果。
7. 透彻理解爆仓机制： 充分理解 Kraken 或其他交易平台的爆仓机制至关重要。爆仓是指由于账户保证金不足，无法维持持仓而导致交易平台强制平仓的情况。务必密切关注账户的保证金水平，并采取措施避免爆仓，例如增加保证金或减少仓位。理解维持保证金率、预付款比例等概念。

六、交易费用

在 Kraken 交易所进行期货交易时，交易者需要承担一定的费用。Kraken 的期货交易费用结构相对透明，但理解其组成部分对于有效管理交易成本至关重要。这些费用主要包括开仓费、平仓费以及展期费（或称为资金费率 Funding Rate）。

• 开仓费： 这是在建立期货头寸（即开仓）时立即收取的费用。它通常是交易价值的一小部分百分比，并直接从交易者的账户余额中扣除。开仓费的具体费率会根据交易的期货合约类型、交易量以及交易者的账户等级而有所不同。
• 平仓费： 与开仓费类似，平仓费是在关闭期货头寸（即平仓）时收取的费用。它也是交易价值的一个百分比，计算方式与开仓费相同。平仓费的收取确保了交易所在头寸开立和关闭时都能获得收益，并为交易所运营提供资金。
• 展期费 (Funding Rate)： 期货合约具有到期日，到期后合约将不再有效。如果交易者希望在到期日后继续持有该合约，就需要进行展期操作，即将当前合约转移到下一个到期日的合约。展期操作可能会涉及展期费用，也就是资金费率。资金费率的收取与否以及费率高低取决于永续合约的市场供需关系。当多头强于空头时，多头通常需要支付资金费率给空头；反之，当空头强于多头时，空头需要支付资金费率给多头。这种机制旨在平衡多空双方的力量，维持合约价格与标的资产价格之间的锚定。

用户需要注意的是，Kraken 交易所的费用结构可能会根据市场情况和交易所政策进行调整。因此，务必定期查阅 Kraken 官方网站或相关文档，以获取最新的费用标准和规定，确保交易决策的准确性和成本效益。交易量较大的用户通常可以享受更低的交易费用，具体细则可在 Kraken 交易所的 VIP 费用方案中查询。