Bitmex 币种选择策略降低风险
Bitmex作为一家早期知名的加密货币衍生品交易所，其提供的永续合约交易吸引了众多交易者。 然而，高杠杆同时也意味着高风险。 因此，在Bitmex上交易，合理的币种选择策略对于降低风险至关重要。
一、了解Bitmex 可交易的币种及其特性
Bitmex交易所提供的交易币种数量相对精简，主要聚焦于市值排名靠前、流动性较好的主流加密货币，例如比特币 (BTC)、以太坊 (ETH)、莱特币 (LTC)、比特币现金 (BCH)、艾达币 (ADA) 等。在开始交易之前，交易者必须深入了解每个币种的独特属性及其潜在风险。
- 比特币 (BTC): 作为加密货币市场的领头羊，比特币 (BTC) 拥有最佳的流动性、最高的交易量，并且相较于其他小市值币种，其价格波动性相对较小。因此，对于风险承受能力较低，追求稳健回报的交易者而言，BTC通常是首选标的。然而，由于其单价较高，一手合约所代表的价值也相对较高，交易者需要投入更多的资金才能有效地进行风险管理和仓位控制。比特币的价格受宏观经济环境、监管政策、以及机构投资者情绪等多种因素影响，需要密切关注市场动态。
- 以太坊 (ETH): 以太坊 (ETH) 同样拥有极佳的流动性，交易活跃度仅次于比特币。与BTC相比，ETH的价格波动性略高，这意味着潜在的盈利机会更大，但同时也伴随着更高的风险。以太坊的价格容易受到以太坊网络升级（例如以太坊2.0）、去中心化金融 (DeFi) 市场的发展状况，以及智能合约安全事件等因素的影响，因此交易者需要密切关注相关的新闻、技术进展和行业趋势。
- 莱特币 (LTC): 莱特币 (LTC) 的流动性相较于BTC和ETH有所下降，同时价格波动性也更高。其价格相对较低，一手合约的价值也相对较低，这使得LTC对于资金规模较小的交易者来说更具吸引力。然而，需要注意的是，LTC的市值和市场关注度近年来有所下降，交易者在选择LTC时需要保持谨慎，充分评估其潜在风险。LTC的价格通常会受到比特币价格的影响，但其自身的网络活动、技术更新以及市场情绪也会对其价格产生影响。
- 比特币现金 (BCH): 比特币现金 (BCH) 的价格波动性异常剧烈，因此交易风险极高。BCH的价格受到比特币社区内部争议、自身社区的发展状况，以及算力分配等多种复杂因素的影响，导致其价格走势难以预测。对于经验不足的新手交易者来说，强烈建议避免交易BCH，以防止遭受不必要的损失。BCH的未来发展很大程度上取决于其社区的共识和技术创新能力。
- 艾达币 (ADA): 艾达币 (ADA) 的价格波动性也较高，其价格受到项目技术发展进度、市场情绪以及竞争对手的影响较大。交易ADA需要对Cardano项目有深入的了解，并密切关注其技术进展（例如升级、硬分叉）、生态系统发展（例如DeFi应用、NFT市场）以及社区活跃度。监管政策的变化也可能对ADA的价格产生重大影响。
二、选择币种时的考量因素
在选择Bitmex上交易的加密货币币种时，需要综合考虑以下关键因素，以制定明智且风险可控的交易策略：
- 流动性： 流动性是指市场中资产能够以接近其公允价值的价格快速买入或卖出的能力。流动性好的币种，例如比特币（BTC）和以太坊（ETH），拥有活跃的交易者和充足的买卖挂单，因此更容易成交，滑点（预期成交价与实际成交价之间的差异）更小。这有助于交易者快速进出市场，从而更好地控制风险。流动性差的币种，成交可能较为困难，滑点较大，不利于执行交易策略。可以通过观察Bitmex交易所的盘口深度（买单和卖单的挂单量）以及交易量来判断币种的流动性，盘口越深，交易量越大，流动性越好。还可以参考成交量和买卖价差（bid-ask spread）等指标，低成交量和高买卖价差通常意味着流动性较低。
- 波动性： 波动性是指资产价格在一段时间内的波动幅度。波动性高的币种，例如一些新兴的加密货币，潜在的盈利空间更大，但也意味着更大的风险。价格剧烈波动可能导致快速盈利，但也可能导致快速亏损。交易者应根据自身的风险承受能力选择合适的币种。风险偏好较低的交易者应选择波动性较低的币种，例如比特币；风险偏好较高的交易者可以选择波动性较高的币种，但需要严格控制仓位和止损。可以通过观察历史价格数据（例如，日K线图、周K线图）和使用技术指标，例如平均真实波幅（ATR）指标，来判断币种的波动性。ATR数值越高，表示波动性越大。还可以参考波动率指数（VIX）等指标，了解市场的整体波动水平。
- 相关性： 币种之间的相关性会影响投资组合的整体风险。如果多个币种之间存在高度正相关性，那么同时持有这些币种并不能有效分散风险。例如，比特币（BTC）和以太坊（ETH）通常具有较高的正相关性，当比特币价格上涨时，以太坊价格也往往上涨；反之亦然。因此，同时持有大量比特币和以太坊，并不能有效降低投资组合的整体波动性。可以通过计算币种之间的相关系数来评估其相关性。相关系数的范围在-1到+1之间，+1表示完全正相关，-1表示完全负相关，0表示不相关。在构建投资组合时，应尽量选择相关性较低的币种，以实现更好的风险分散。还可以考虑不同板块的币种，例如DeFi币种、NFT币种等，这些板块的币种可能具有较低的相关性。
- 市场情绪： 市场情绪是指投资者对市场的整体看法和预期。市场情绪会显著影响币种的价格走势。在牛市（上涨趋势）中，投资者普遍乐观，所有币种的价格都可能上涨，即使基本面较差的币种也可能出现大幅上涨；在熊市（下跌趋势）中，投资者普遍悲观，所有币种的价格都可能下跌，即使基本面良好的币种也可能难以幸免。交易者需要密切关注市场情绪，并根据市场情绪调整交易策略。当市场情绪乐观时，可以适当增加仓位；当市场情绪悲观时，应减少仓位或保持观望。可以通过关注社交媒体（例如Twitter、Reddit）、新闻报道、市场分析报告和技术指标（例如恐慌与贪婪指数）来判断市场情绪。社交媒体上的讨论热度和情绪倾向，新闻报道中的正面或负面信息，以及恐慌与贪婪指数的高低，都可以反映市场的整体情绪。
- 基本面分析： 对于长期交易者或投资者来说，基本面分析非常重要。基本面分析是指通过分析币种的技术特点、应用场景、团队背景和竞争对手等因素，来评估其长期价值。需要了解币种的技术创新点，是否解决了现有区块链技术的痛点；了解币种的应用场景，是否具有实际的应用价值和市场需求；了解团队的实力和经验，是否具有技术开发和市场推广能力；了解币种的竞争对手，是否具有竞争优势。选择基本面良好的币种可以降低长期持有的风险。基本面分析需要深入的研究和持续的跟踪，关注项目的进展和市场变化。
- 手续费： Bitmex会对每笔交易收取手续费。手续费是交易成本的重要组成部分，会直接影响盈利能力。不同的币种，手续费可能有所不同。一些流动性较差的币种，手续费可能会更高。交易者需要仔细研究Bitmex的手续费规则，并考虑手续费对盈利的影响。高频交易者或交易量较大的交易者，手续费的影响尤为显著。一些交易所会根据交易量提供手续费折扣，交易者可以根据自身情况选择合适的交易所。
- 合约乘数： Bitmex的每个币种合约都有不同的乘数。合约乘数是指每张合约代表的基础资产数量。例如，BTC合约的乘数是1美元，表示每张BTC合约代表1美元价值的比特币；ETH合约的乘数是0.0001个ETH，表示每张ETH合约代表0.0001个以太坊。合约乘数会影响交易的盈亏计算。例如，如果比特币价格上涨1美元，持有1张BTC合约的盈利为1美元；如果以太坊价格上涨10美元，持有1张ETH合约的盈利为0.001美元（0.0001 ETH * 10 美元）。交易者需要理解合约乘数的含义，并根据自己的交易策略选择合适的合约。
三、降低风险的交易策略
选择合适的币种是风险管理的基础，但仅凭选币无法完全规避潜在风险。因此，制定并执行一套完善的交易策略至关重要，它能帮助交易者在波动剧烈的加密货币市场中更好地控制风险敞口。
- 控制仓位: 高杠杆是Bitmex等衍生品交易所的显著特点，它既能放大盈利，也能放大亏损。因此，严格控制仓位大小是风险管理的核心。过高的杠杆倍数会导致小幅市场波动就可能导致爆仓。建议每次交易的仓位大小不超过总资金的5%，甚至更低，具体比例应根据个人风险承受能力调整。同时，应考虑不同币种的波动率差异，波动率较高的币种应采用更小的仓位。
- 设置止损: 止损是风险控制的有效工具，它能限制单笔交易的最大潜在损失。交易者应在下单时同步设置止损价格，当市场价格触及止损价时，系统会自动平仓，避免亏损进一步扩大。止损价格的设置应综合考虑自身的风险承受能力、市场波动性、以及交易标的的特性。例如，波动性较大的币种需要设置更宽的止损区间，以避免被市场噪音轻易触发。常用的止损方法包括固定金额止损和技术止损，技术止损则依据关键支撑位、压力位或者移动平均线等指标设定。
- 分散投资: 加密货币市场具有高度不确定性，将所有资金集中投入到单一币种存在极高的风险。分散投资是降低整体风险的有效策略，可以通过投资于多个不同类型的加密货币来实现，这些币种应具有不同的行业属性、市值规模和风险特征。也可以考虑配置稳定币或其他低风险资产，进一步平衡投资组合的风险水平。分散投资的目的是降低投资组合与单一资产的相关性，从而减少因某一资产价格剧烈波动而造成的整体损失。
- 定期盈利止盈: 加密货币市场波动性大，盈利机会稍纵即逝。及时止盈是锁定利润、避免盈利回吐的重要手段。交易者应根据自身交易策略和市场情况设置合理的盈利目标，并在达到目标后立即平仓，落袋为安。可以设置固定的盈利比例作为止盈目标，也可以根据技术指标或者市场情绪进行动态调整。避免贪婪心理，不要试图追求过高的利润，以免错失最佳的止盈时机。
- 避免追涨杀跌: 追涨杀跌是新手交易者常犯的错误，它往往会导致在高位买入、在低位卖出的亏损局面。交易者应保持冷静理性，避免被市场情绪左右，独立思考，分析市场趋势，制定交易决策。在市场上涨时，要警惕回调风险，不要盲目追高；在市场下跌时，要分析下跌原因，不要恐慌抛售。遵循自己的交易计划，避免情绪化交易。
- 持续学习: 加密货币市场瞬息万变，新的技术、新的项目、新的监管政策层出不穷。交易者需要不断学习，掌握最新的市场信息和交易技巧，才能适应市场的变化，提高交易的成功率。可以通过阅读行业新闻、参加线上课程、与其他交易者交流等方式进行学习。同时，要不断总结交易经验，反思交易中的错误，并不断改进自己的交易策略。
- 使用模拟账户练习: 在真实交易之前，使用模拟账户进行练习是非常重要的。模拟账户提供了一个无风险的环境，让交易者可以熟悉Bitmex的交易界面和交易规则，测试自己的交易策略，并积累交易经验。通过模拟交易，可以发现交易策略的不足之处，并及时进行改进，避免在真实交易中犯同样的错误。同时，也可以通过模拟交易来测试不同的杠杆倍数和仓位大小，找到最适合自己的交易方式。
- 了解爆仓机制: 了解Bitmex的爆仓机制对于风险管理至关重要。当账户的维持保证金低于一定水平时，Bitmex会启动爆仓机制，强制平仓交易者的所有仓位，以弥补亏损。爆仓会导致交易者损失全部本金。因此，交易者应密切关注自己的账户余额和维持保证金比例，及时追加保证金，避免爆仓。同时，要了解Bitmex的爆仓计算方式，并根据自己的交易策略和风险承受能力，合理设置止损价格，以降低爆仓的风险。
精通币种选择，熟练运用以上策略，可以在Bitmex等高风险衍生品交易平台有效降低交易风险，提高盈利能力。记住，风险管理是交易成功的关键，切勿掉以轻心。
